Bitcoin Law: Pengeoverførsel på statsniveauet i USA | DK.concellodemelon.org

Bitcoin Law: Pengeoverførsel på statsniveauet i USA

Bitcoin Law: Pengeoverførsel på statsniveauet i USA

Marco Santori er en blockchain og Bitcoin specialist, der fører FinTech praksis i advokatfirmaet Cooley LLP.

I denne multi-del serier, Santori giver en grundlæggende primer på staten amerikansk lovgivning som det gælder for digitale valuta iværksættere.

I del I, dækkede vi lov penge transmission på føderalt niveau i USA. Vi lærte om BSA, AML og KYC. Vi lærte, hvorfor penge senderen klassifikation på føderalt niveau har reelle konsekvenser.

Nu, i del II, vil jeg forklare, hvorfor det statslige niveau er virkelig, hvor handlingen er. Husk på, at FinCEN registrering er bare, at: registrering. Udfylde en formular, skal du klikke på en knap, og din virksomhed er registreret.

Kontrast dette blot "registrering" med fuld-blæst "licensure", som kræves af statslige myndigheder. I USA skal en virksomhed opfylde føderale regulering og få licensure i enhver stat, hvis lovgivning kræver det.

En penge transmission licens er ikke en ret, men et privilegium. Hvorvidt en bestemt tilstand vil overveje en virksomhed værdig sådan et privilegium afhænger helt af den pågældende stat. Dette gør tricky business at planlægge en landsdækkende udrulning.

I USA skal en virksomhed opfylde føderale regulering og få licensure i enhver stat, hvis lovgivning kræver det.

Skal min digitale valuta virksomhed have licens?

Bare fordi din virksomhed betragtes som en penge senderen ved den føderale regering betyder ikke nødvendigvis, det vil blive klassificeret som sådan i en bestemt tilstand.

Hos minimum ved vi, at to stater ikke kræver penge transmission licensure: South Carolina og Montana. En tredje, New Mexico, regulerer kun omsætningspapirer, en kategori, der hidtil ikke har været anvendt på Bitcoin.

Washington, DC, men ikke teknisk set sin egen stat, har dog licenskrav. Desværre, de regulatoriske farvande kun få murkier derfra. Tilsynsorganer State har tilbudt lidt, om nogen, vejledning til Bitcoin virksomheder.

Faktisk er de mest nyttige oplysninger, de har givet ikke Bitcoin-specifikke overhovedet. Det har at gøre med en juridisk hovedstol kaldet "ekstraterritorial kompetence": nogle statslige tilsynsmyndigheder har meddelt, at enhver virksomhed servicering eller hverve sin statens borgere skal opfylde, at statens licenskrav, selv om virksomheden ikke har nogen fysisk tilstedeværelse i den tilstand. Dette gælder, uanset virksomheden er fysisk placeret i en anden stat, et fremmed land, eller er som en webservice uden fysisk tilstedeværelse overhovedet.

Dette princip har særlig anvendelighed til Bitcoin virksomheder.

Decentral digital valuta, ved design, en grænseløs medium for udveksling. De fleste Bitcoin virksomheder findes på internettet, hvor staten for dets oprettelse og statsborgerskab i sin kundekreds er alle, men irrelevant.

En Bitcoin virksomhed beliggende i New York sandsynligvis servicerer hver af sine kunder i stort set samme måde, uanset om den pågældende kunde bor i New York, Nevada, Nigeria eller Norge.

Således at en Bitcoin forretningsplanlægning servicere alle amerikanske kunder skal tage en svimlende vifte af state-by-state licensordninger. Da hver Bitcoin forretning er anderledes, at bestemme, om en virksomhed skal have licens som en penge-sender i en bestemt tilstand er kritisk.

Der er mindst to procedurer - benyttes ofte i kombination - at afgøre, om en stat vil kræve penge senderen licensure.

Den første er en state-by-state undersøgelse, hvorved en advokat anmeldelser vedtægterne og sager behandler penge transmission i staterne, at selskabet vil gøre forretninger.

Således at en Bitcoin forretningsplanlægning servicere alle amerikanske kunder skal tage en svimlende vifte af state-by-state licensordninger.

Den advokat sammenligner forretningsplanen til reglerne og producerer en risikovurdering for hver stat. Desværre, ingen statens love nævner Bitcoin eller andet digitalt valuta. Vedtægterne er gammeldags. Mange blev udtænkt og udarbejdet forud for opfindelsen af ​​disketten, og blev aldrig til hensigt at løse noget mere eksotisk end en bankoverførsel.

De mænd, der udformet disse love aldrig overvejet, at en computer kan glide ind i en rygsæk, endsige gemme millioner af dollars i konvertible værdi.

For at give et konkret eksempel, New Yorks statslige love pengeoverførselstjenester kræver, at pengeoverførselsvirksomheder have licens, men ikke engang gider at definere "penge". Faktisk behøver de ikke engang definere "penge transmission."

Efter alt, når de statslige pengeoverførselstjenester love blev skrevet, alle vidste, hvad pengene var, så en definition var ikke nødvendig. Tiderne har ændret sig.

Da ingen Bitcoin-specifik vejledning endnu er blevet offentliggjort af enhver stat regulator, hvordan (eller om) sin statens penge transmitter love gælder for digital valuta, den "runde pind, firkantet hul" problem demonstreret ved FinCEN vejledning om de føderale levelis selv mere udtalt for virksomheder, der søger at overholde statens penge transmitter lov.

Din advokat kan være i stand til at analysere de love og give en fortolkning af, hvordan de kan gælde for din virksomhed, men det betyder ikke, at en stat regulator vil fortolke det på samme måde. Således kan en advokat undersøgelse ikke tilbyde absolut sikkerhed. Det tilbyder en risikovurdering. Det gør dog have gavn af at være relativt billig i forhold til de andre alternativer.

En af disse alternativer er en "no-handling" brev-kampagne, også kendt som en "anmodning om herskende". Den advokat udarbejder breve til hver stats regulator der beskriver kundens foreslåede forretningsproces, og med angivelse af stilling til, hvordan statens love bør gælde for processen.

Tag ikke fejl, funktionen af ​​dette brev er ikke blot uddannelse; det er fortalervirksomhed. En anmodning om afgørelse skal naturligvis beskrive forretningsplanen præcist. Men det citerer også den relevante lov og har til formål at forklare regulatoren hvorfor i henhold til denne lov, virksomheden bør ikke kræve en licens.

Hvis brevet er en succes, vil de regulerende myndigheder er enige, og udstede et svar om, at staten vil tage "ingen handling" for at håndhæve registreringsaktiviteterne krav til virksomheden. Således bogstavet kampagnen har den fordel, større sikkerhed med hensyn til risikoen for håndhævelse.

I modsætning til en undersøgelse, selv om, det er tid og ressourcekrævende. Tilsynsorganer State har ofte ingen forpligtelse til at reagere på sådanne breve (i) i tide, (ii) uden langvarig opfølgning, eller (iii) overhovedet.

Vil blive givet min digitale valuta virksomhed en licens?

Ud fra følgende betragtninger FinCEN regulatorer ser sig selv som hvidvaskning af penge sikkerhedsventiler, statslige regulatorer ser sig selv som forbruger beskyttere.

Bare fordi en virksomhed skal have licens garanterer ikke, at det vil have licens.

Penge transmission i USA er et privilegium, ikke en rettighed, og mange stater vil simpelthen nægte at godkende en ansøgning. Ansøgningsprocessen selv er stringent, og på passende vis det. Penge sendere er i mange tilfælde, de eneste finansielle tjenesteydelser, som mange af de uden bankkonto eller under-bankforbindelser i vores samfund har adgang.

Ud fra følgende betragtninger FinCEN regulatorer ser sig selv som hvidvaskning af penge sikkerhedsventiler, statslige regulatorer ser sig selv som forbruger beskyttere.

Således er ansøgningsprocessen kærligt kendt blandt branchefolk som "finansielle koloskopi". Her er en smagsprøve på nogle af de oplysninger, New Yorks Department of Financial Services vil anmode en aspirerende penge sender:

    Reviderede regnskaber for ansøgerens virksomhed og eventuelle datterselskaber

  • Personlige finansielle optegnelser over alle direktører, vigtigste officerer, ejer eller 10% aktionærer ( "Kontrol Personer")

  • Registreringer af erhverv for alle kontrolpersoner for de sidste femten år, herunder eventuelle disciplinære tiltag, som enhver arbejdsgiver

  • Liste over alle retssager eller kriminelle klager mod enhver kontrol Person i de sidste femten år

  • Tredjeparts kriminelle og kontrol civile baggrund

  • Civilstand, skilsmisse og familiære optegnelser, herunder navne på pårørende til kontrolpersoner

  • Fingeraftryk af kontrolpersoner

Ud over de oplysningskrav, de finansielle forpligtelser er betydelige. En New York penge sender må bære mindst $ 500.000 kaution obligation, og bindemidler vil kræve en tilbagevendende årlig betaling på 2-10% af det samlede obligation beløb, afhængig af den personlige kreditvurdering af obligationens garant.

En ansøger skal også opfylde minimumskravene kapitalisering krav, der presser godt ind i de seks tal. Tilføj til, at udgifterne til den årlige rapportering, registrering, revision og advokatomkostninger. Det bør ikke komme som nogen overraskelse, at (i) udgifter til licensure, kombineret med (ii) usikkerheden om, hvorvidt licensure er endda nødvendigt i første omgang, køre nogle virksomheder til ikke anvendelse på alle.

Hvad hvis min virksomhed opererer uden licens?

Snarere end at køre en potentielt ulovlig tjeneste, Tangible kryptografi frivilligt lukker sin forretning. Som i skrivende stund, er det stadig ikke i drift i Virginia.

Materielle Kryptering er en virksomhed baseret i Virginia, der drives en populær Bitcoin indkøb tjeneste kaldet FastCash4Bitcoins. Selskabet er registreret med FinCEN som en penge-sender, men søgte ikke en penge-sender licens i Virginia. FastCash4Bitcoins købt Bitcoin fra sine kunder mod betaling. Denne tjeneste leveres likviditet og omsættelighed i de digitale valutamarkeder.

Som en amerikansk virksomhed, er det også den komfort, pålidelighed og kundeservice, som udenlandske børser var simpelthen ikke tilbyde. I maj 2013 Materielle kryptografi modtog en letterfrom Virginia Corporation Kommissionen. Brevet oplyste, at FastCash4Bitcoins tjeneste kan udgøre 'sælge eller udstede lagrede værdi' under Virginia lov, og derfor kræver en penge-sender licens.

Snarere end at køre en potentielt ulovlig tjeneste, Tangible kryptografi frivilligt lukker sin forretning. Som i skrivende stund, er det stadig ikke i drift i Virginia.

I New York, staten Department of Financial Services ( "DFS") er det statslige organ bemyndiget til at licensere og regulere penge sendere. Denne august DFS affyret over tyve subpoenasin noget af en spredning mønster på tværs af Bitcoin industrien.

Modtagerne omfattede institutionelle investorer som Union Square Ventures, inkubatorer som Boost VCbitcoin fond og hardware sælgere som Butterfly Labs- virksomheder, der var ikke engang nok reguleret af DFS som pengeoverførselsvirksomheder.

Andre stævning modtagere, men ligesom BitInstantand Coinbase, levere pengeoverførselstjenester til deres kunder i en meget traditionel forstand: de tager værdi fra person A, deres kunde, og sender den til person B på et andet sted eller senere tid.

De stævninger var besværlig, krævende over tyve brede kategorier af dokumenter som:

"Dokumenter tilstrækkelige til at vise alle associerede selskaber, agenter, købmænd, konsulenter, distributører, leverandører, partnere og enheder med hvem du gør forretninger (herunder, men ikke begrænset til kontrakter, aftaler og arrangementer) vedrørende virtuel valuta."

-og-

"Alle dokumenter vedrørende tilbyde materialer, præsentationer, pitchbooks, marketingmateriale, investor opfordringer, finansiering materialer, finansiering anmodninger eller godkendelse notater i forbindelse med dine virtuelle valuta produkter eller tjenesteydelser."

De juridiske omkostninger ved at reagere på sådan en stævning kunne køre godt ind i titusindvis af dollars for nogle virksomheder. For de virksomheder, der aldrig selv velsagtens engageret i penge transmission, den stævning var en fem-tal hovedpine.

For dem, engagere sig i penge transmission uden licens, selv om det var en aneurisme. I New York, overtrædelse af pengeoverførselstjenester licensing love kan straffes med fængsel tid, potentielt op til fire år per overtrædelse. For en høj frekvens Bitcoin udveksling, kan der tilføje op hurtigt.

Jeg åbnede denne del II ved at erklære, om end noget flippantly, at det statslige niveau er der, hvor handlingen er. Faktisk er det, hvor handlingen altid har været.

State-by-state licensure er et gammelt problem - en, der traditionelt penge sendere som Western Union og Moneygram har været kæmper med i årevis. Nu, hvor digitale valuta virksomheder at blive ofre for de samme risici og usikkerheder, kunne det ikke være mere sandt.

I Del III: Penge sender overholdelse og undgåelse strategier, vil jeg destillere nogle af de metoder, som iværksættere kan bruge til enten kommer i overensstemmelse med pengeoverførselstjenester regler, eller planlægger deres virksomheder til at undgå dem helt.

Marco Santori er en virksomhed advokat i New York med Pillsbury Winthrop Shaw Pittman LLP. Han er advokat, men han er ikke din advokat, og det er ikke juridisk rådgivning. Du kan nå Marco på [email protected]

Redaktionel note: Du kan også tjekke vores CoinDesk guide til den samlede lovligheden af ​​Bitcoin her.

Lov

Relaterade nyheter


Post Love

Bitcoin-patentet - kun et spørgsmål om tid?

Post Love

Ben Lawsky: Ven eller fjende?

Post Love

Demo Day Recap: 5 Boost VC Bitcoin startups på stigningen

Post Love

Dommer afviser langtidsbud for at overtræde New York Bitcoin Regulation

Post Love

Ud over forordning: hvorfor Bitcoins presserende problem er civilret

Post Love

Washington lovgivere forsøger at holde bitcoin ud af potter

Post Love

Tezos Founders sagsøgt for værdipapirbedrageri i potentiel klassehandling

Post Love

Bitcoin Virksomheder og canadiske banker: Catch 22 Dilemma

Post Love

Amerikanske lovgivere søge skattefritagelse for bitcoin transaktioner under $ 600

Post Love

BNP Paribas arbejder med Blockchain start til Open Source Law

Post Love

Bank of America har allerede arkiveret over 20 blockchain patenter

Post Love

BitConnect ramte med anden retssag over Ponzi-påstande